一边卷价格一边赚大钱
作者｜楚门 王磊
编辑｜秦章勇
即便价格战激烈，比亚迪在去年仍然赚了 300 个小目标。
2023 年全年，比亚迪实现营业收入暴增 42% 达 6023 亿元，归母净利润达到 300.4 亿元，同比增长 80.7%。
毛利率同比增长 3.17 个百分点达到 20.21%，比特斯拉（18.2%）还要高出 2 个百分点。
不过从全年的趋势来看，由于第四季度的价格战太过惨烈，还是在一定程度上拖累了财务数据表现，第四季度净利润出现了年内环比下滑，毛利率也出现环比下滑。
不过单季度下滑并不影响比亚迪赚钱能力，凭借规模化效应，今年的比亚迪，仍在高举价格镰刀，试图攻下合资车企最后的高地。
01 、300 万辆和 300 亿
2023 年，收入和净利润均创下了新高，其中净利润的增幅，是收入的两倍，比亚迪盈利能力越来越强了。
具体来看，2023 年比亚迪汽车及电池业务板块实现营收 4834.53 亿元，同比增长 48.90%，占集团总收入的 80.27%，占比较 2022 年（76.57%）有所增长。
手机部件及组装业务的营收为 1185.77 亿元，同比增长 20%，占总收入的比例为 19.68%，显然，比亚迪汽车相关板块收入比重在去年进一步提升。
营收增长的同时，比亚迪的盈利能力也持续提升。财报显示，2023 年比亚迪归属于上市公司股东的净利润为 300.4 亿元，同比增长 80.72%，相当于每天就能进账 8000 万元。此外，去年比亚迪汽车、汽车相关产品及其他产品毛利率达 23.02%，同比增长 2.63%。
日赚超 8200 万的比亚迪，还打算提升分红金额，向全体股东每 10 股派发现金红利 30.96 元。预计分红金额 90.12 亿元，同比增长 173%。合每股收益 10.32 元，增加大约 81%；加权平均净资产收益率 24.4%，增加 8.26%。
数字喜人的背后，是“狂飙”的销量。去年比亚迪销量高达 302.44 万辆，同比增长 62.3%，市占率同比增长 4.8 个百分点，其中出口了 24.28 万辆，同比暴涨 334.2%。
大家都说卖便宜车利润低，但比亚迪却用 300 万的销量换来了 300 个小目标的利润。
同样的，2023 年的比亚迪也取得了不少历史性成就，比如超越大众成为中国市场第一个自主车企销量冠军；蝉联全球新能源销量冠军，并且在去年第四季度超越特斯拉成为全球纯电销量冠军。
最重要的是，2023 年打出“油电同价”口号的比亚迪，拿下了第一个自主品牌轿车细分市场的销量冠军，打破了合资品牌对中国市场 A 级轿车长达 39 年的垄断地位。
但不得不提的是，去年 3 月开始，国内价格战打响，从传统自主品牌到造车新势力再到跨国品牌全线降价，不断下探的新车售价，让车企们的盈利能力进入下行区间，以特斯拉为例，去年毛利率同比下滑 7.35%。
比亚迪虽然日赚超 8200 万元，但营收的增幅也明显放缓，增速比上一年的 96.2% 缩水了 54.2 个百分点。
2023 年第四季度比亚迪净利润出现了年内首度环比下滑，归母净利润为 86.74 亿元，和三季度 104.1 亿元的利润相比，下滑了 16.7%。当季毛利率 21.22%，同比增长 2.22 个百分点，但环比同样降低 0.9 个百分点。
同期，比亚迪单车成本和价格分别为 11.3 万元、15.1 万元，卖一辆车比亚迪毛赚 3.8 万元，比上季度下滑约 0.15 万元，受全年价格战的影响，2023 年比亚迪单车均价约为 15.6 万元，较上年下降了 1.4 万元。
当总销量占据一定体量后，产品结构的提升就成了重中之重，但智能化作为中高端车型竞争的必争之地，让迪子意识到智能化是自己必须补的功课。
2023 年，比亚迪在研发上投入了 395.7 亿元，相比前一年的 186.6 亿元翻了一番还要多，这项关键数据甚至比特斯拉还多出 111.8 亿元，2022 年研发费用上，特斯拉则较比亚迪高出超 20 亿元。而且研发人员数量足足增加了 47.6% 至 102844 人。
这近 400 亿的巨额投入，已经有所成效，在今年初的比亚迪梦想日上，王传福透露，目前比亚迪智驾团队规模已经达到了 4000 余人，并且展示了比亚迪智能化架构 —— 璇玑架构以及全栈自研的“天神之眼 ”高阶智能驾驶辅助系统。
并且还表示，未来比亚迪将在智能化领域继续投入 1000 亿元，计划在今年三季度实现 20 万 + 车型高阶智驾选配，30W + 车型高阶智驾标配的目标。
02、猛赚老外的钱
在 2023 年报中，王传福提到，将继续看好中国新能源汽车市场的强劲增长势头，并预计今年国内新能源车市场将进入千万辆级，渗透率有望再突破。
中汽协公布的数据显示，2023 年，我国新能源汽车产销分别为 958.7 万辆和 949.5 万辆，同比分别增长 35.8% 和 37.9%，市场渗透率为 31.6%。
业内人士认为，今年我国新能源汽车行业也将继续保持良好发展态势，行业协会目前给出的新能源汽车产销规模为 1150 万辆左右，增长大约在 20% 左右。
尽管国内形势一片大好，比亚迪已经居安思危把目光瞄到了海外。
2022 年，比亚迪全年的海外出口销量为 5.59 万辆，到了去年，比亚迪海外新能源乘用车销量已经突破 24.2 万辆，同比增长 337%，短短一年，翻了 4.3 倍，成为 2023 年新能源汽车出口最多的中国品牌。
凭借着旗下首款全球化车型 ATTO 3（即元 PLUS）的大卖，比亚迪已成为多个国家的新能源销冠。
去年发布半年报时，比亚迪出海的国家和地区还是 54 个，截至目前，比亚迪已进入全球 78 个国家和地区，除此之外，比亚迪还在巴西、匈牙利、泰国等海外地区投资建厂。
出口的国家在增加，卖的价格也比国内贵多了，比如海豹在国内卖 18 万，在荷兰的定价折合人民币要 37 万，在英国更是卖到了超 40 万。
此外，在国内疯狂推出荣耀版大打价格战的时候，海外比亚迪非但没降反而在涨价，大火的 ATTO 3 改款在日本的上市价格为 450 万日元，约 21 万人民币，但国内的元 PLUS 荣耀版起售价仅 11.98 万元。
相应地，在海外赚的钱也多了。2023 年，比亚迪境外收入达 1602.22 亿元，同比提升 75.2%，境外收入占总营收的 26.6%。
为了继续赚老外的钱，比亚迪已经订购了多艘汽车滚装船来运输新车，并且首艘比亚迪汽车滚装船已经交付运营。
03、规模化优势显现
2024 年，无疑还是比亚迪继续狂飙的大年，刚开年就带来了 7.98 万秦 PLUS 荣耀版，喊出了“电比油低”的口号，正式向合资车企发起进攻。随后又推出了汉唐等车型的荣耀版，也都有不同程度的降价。
就这样比亚迪拉开了 2024 年车圈价格战的大幕，多家自主车企纷纷跟进。
只不过这轮价格战或许没有人能比比亚迪更有信心，毕竟年销 300 万辆的规模优势和强大的垂直整合能力，不是随便一家车企都能比拟的。
虽然 2023 年比亚迪的单车收入较 2022 年的 17.38 万元减少 1.39 万元，下降约 8%，但规模化优势令成本也在下降。
去年全年，比亚迪汽车及相关产品的成本为 3721.57 亿元，按年销 302 万辆计算，比亚迪 2023 年的单车成本约 12.32 万元，较 2022 年的 13.83 万元降低约 10.99%。
这意味着，尽管比亚迪单车的价格有所下降，但在规模化优势加持下，利润却依然稳定。
除了能造 10 万块的入门车型，比亚迪也能造百万的纯电超跑和硬派越野。官方数据显示，比亚迪仰望旗下的新能源越野车型仰望 U8，日前达成了 5000 辆的交付成就，用时仅 132 天。
以单车价格 100 万来计算，5000 辆的收入就是 50 亿，毫无疑问，在仰望和方程豹等单车售价更高的车型加持下，今年比亚迪的收入会再上一个台阶。
而且就在公布财报的前一天，比亚迪再次刷新纪录，宣布第 700 万辆新能源汽车在济南工厂正式下线。
自 2021 年 5 月第一个 100 万辆新能源汽车下线到今天，仅过去不到 3 年的时间。
随着价格战越打越狠，比亚迪的 1000 万辆还有多远？
本文来自微信公众号：超电实验室 （ID：SuperEV-Lab），作者：楚门 王磊
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