刚过去这一年，LCD 屏厂可是着实没少赚。
疫情之中，居家办公、学习、生活成为了常态，而电视、显示器等产品的需求也随之迎来了一波快速上涨。
由于这些设备使用的大多是传统 LCD 面板，因此 LCD 面板的价格也水涨船高，“梦回”2018 年初的高点。
中国屏幕厂商在这波 LCD 价格高涨的大潮中，赚的盆满钵满。另一边，2019 年就宣布要退出 LCD 产业的三星、LG 等韩国屏幕巨头，纷纷表示还要再战一年！
▲32 英寸 LCD 面板价格走势，数据来源：Wind
站在当下，我们真的能说中国屏厂在 LCD 屏幕领域再无对手了吗？在 LCD 屏幕领域，中国的面板厂商是否将核心技术真正掌握在了手里？
从早期欧美日韩企业的各类技术封锁、限制下的 “缺芯少屏”，到今天在 LCD 屏幕领域市场份额过半，中国屏厂又是如何翻身逆袭的？
一、净利暴涨三倍，中国大陆双巨头占 LCD 半壁江山
翻开各家国内屏厂的 2020 年全年业绩预告，扑面而来的是满满的 “我赚钱了”。
以京东方、TCL 华星、深天马、维信诺等主要屏幕厂商为例，其净利润的同比增长情况至少都在 60% 以上。
其中净利润同比增长最高的达到了 227% 左右，是去年同期的三倍以上，而京东方的净利润规模超过了 50 亿人民币。
毫无疑问，这波净利润暴涨的背后，离不开今年 LCD 屏幕产业的强劲价格表现。而如今的 LCD 屏幕产业，从最终的面板制造端来说，已经是中国厂商的 “天下”了。
在刚刚过去的 2020 年，中国大陆厂商在大尺寸 LCD 屏幕领域的市场份额总计已经超过了 50%。去年 5 月，京东方以 22.8% 的市占率排名全球第一，TCL 华星也达到了 12.9%，位列全球第三。
▲2020 年 7 月全球大尺寸 LCD 面板出货面积份额，数据来源：Omdia
大尺寸 LCD 屏幕主要用于电视和显示器的生产，而这两类产品的出货面积占比之和接近 90%，所以大尺寸无疑是 LCD 面板竞争的最主要战场之一。
毫无疑问，中国大陆 “双巨头”的格局已经形成，而这带来了更强的议价能力以及利润水平的增强，这些都是财报预告中漂亮成绩的来源。
目前京东方在大尺寸 LCD 屏幕领域的毛利率达到了 15% 以上，而 TCL 华星超过 10%，两者均高于行业平均的 8.07%。
当然，中国厂商的份额提升，与韩国巨头企业的 LCD 产线陆续关停，产能逐渐下降也密不可分。
2020 年 4 月，三星宣布要在 2020 年底关停在韩国和中国的所有 LCD 面板产线，同年 1 月，LG 也宣布将在年底关停韩国 LCD TV 面板产线，仅保留中国广州 8.5 代线。
▲数据来源：IHS
2020 年第一季度，韩系产能占比大约为 23%，到了今年一季度，Omdia 预计其占比将来到 8%，降幅十分明显。
虽然三星和 LG 都反悔将延期 LCD 产线的关停，但该来的只会迟到，并不会缺席。
二、LCD 面板核心技术仍是软肋，美日韩德称霸
纵观整个 LCD 屏幕产业链，大致分为原材料和设备、生产制造和终端产品三个大的分类。
中国屏厂大多处于中游的位置，也就是面板的组装生产。从中国屏厂产线中出来的产品，就基本上已经是一块封装好的屏幕模组了，可以直接发给终端厂商的产品工厂。
▲LCD 屏幕产业链情况
表面来看，中国屏幕厂商基本上做的是 “来料加工”的工作，这也就带出了我们最明显的一条短板，也就是对上游核心技术的掌控不足。
现在，大部分电视，我们手里的笔记本电脑、PC 台式机所外接的显示器、以及各类车载显示器，所使用的屏幕，绝大部分仍然是 LCD 面板。
这些屏幕看起来只有毫米级别的厚度，但实际上一块 LCD 屏幕拆开来看，是有非常多的层膜组成的。
由于 LCD 屏幕是 “被动发光”，需要光源，因此 LCD 屏幕天然就是由液晶面板、背光模组两个大的部分组成。
在面板本身方面，成本占比最高的两部分，是偏光片和彩色滤光片，仅这两部分的成本占比之和就约为 50%。这种材料我们听起来并不陌生，但实际生产的技术壁垒，却很高。
▲侧光式 LCD 面板大致结构
目前，偏光片和彩色滤光片几乎是日韩企业的天下，日本电工、住友化学、三立化学，韩国 LG、三星，是全球前五的偏光片巨头，占据着绝对的主导地位。
再看彩色滤光片这边，目前主要的屏幕厂商都选择自制，例如 LG 的自制比例超过 90%，三星也有 75% 以上。
而国内头部 LCD 厂商，如京东方、天马等，自制比例均不到 30%，而剩下的 70%，都要向日本凸版印刷、大日本油墨、日本东丽等公司采购。
目前国内屏幕厂商都希望提升彩色滤光片自制国产化的比例，也在扶植供应链企业，例如东旭光电曾在 2015 年斥资 30 亿人民币引进了大日本油墨的技术和产线工艺，并且在 2018 年实现了量产出货。
但是目前国产彩色滤光片多以中低端为主，国内高世代彩色滤光片领域仍然有较大空白需要填补。
▲55 英寸 LCD 面板原材料成本拆分
当然，既然说到 LCD 屏幕，就少不了液晶材料，LCD 的英文全称为 “Liquid Crystal Display”，翻译过来就是液晶屏幕，也就是我们平时说的 “液晶屏”。
液晶就是液晶面板的基础材料，目前在混合液晶材料领域，以德国默克、日本 JNC、日本 DIC 为代表的德日企业垄断了全球超过 90% 的市场份额。而液晶对于面板的性能有着至关重要的作用。
目前国内的液晶材料偏低端，有不少代表性的企业在加大研发力度，例如八亿液晶现在就已经在 2017 年成为了京东方国内的第一大液晶供应商。另外诚志永华、江苏和成等企业也在该领域进行研究和尝试。
除了 LCD 面板本身，它上面覆盖的一层玻璃也十分关键，并且成本占比也接近 15%，LCD 面板要用到的玻璃其实是比较特殊的，它是一种由铝硅酸盐等成分构成的无碱玻璃基板。
看起来这只是一块玻璃，但想要把它生产出来，涉及到工艺、配方、设备等多方面的技术壁垒。
LCD 屏幕玻璃领域，美国康宁一家就吃去了 50% 的市场，可以说是毋庸置疑的行业霸主，日本旭硝子、日本电气硝子位列二三名。美日企业共计占据了 LCD 玻璃市场近 90% 的份额。
刚才提到，LCD 屏幕需要靠背光模组 “打光”，才能够点亮，因此背光模组也是至关重要的一部分，这部分成本大约占据了整个 LCD 屏幕模组的五分之一。
背光模组本身生产技术并不高，是劳动密集型产业，这也是国内企业所擅长的，但构成背光模组的，是各类光学膜，而目前全球光学膜领域 80% 的产能都被海外巨头垄断，其中以日本公司占据绝对主导，例如我们熟悉的三菱、东丽等等。
正如芯片生产，我们被光刻机卡了脖子，在高端屏幕生产领域，我们同样在生产设备方面受到限制。
LCD 屏幕生产主要涉及工艺、量度、检测修复等设备，而这类设备中比较先进的基本上都是由日本、韩国以及中国台湾企业生产。
一块简单的 LCD 屏幕，其实上游细分的领域非常多，而每个领域都积累了大量的关键技术，在这些材料、设备领域，中国 LCD 屏幕供应链的发展仍然处于初期阶段。
虽然国内屏厂在中游的生产制造环扮演的角色越来越重要，在 LCD 市场份额上面没有对手，但在 LCD 面板上游核心技术领域，仍然有诸多空白需要填补。
▲TCL 华星 8.5 代 LCD 产线
不过通常来讲，越靠近中下游，企业体量越大，在供应链中的话语权越重，其实上游企业虽然掌握着核心技术，但离开了中国屏厂，他们的技术也无法高效的转化为产品。
能够将 LCD 技术大规模、高效率、高良率、低成本的落地，变成看得见摸得到，能够用在终端产品中的面板模组，这本身就是一种能力。
离开了中国屏幕厂商，美日韩上游材料企业空有一身技艺，也无法将技术转化为产品，这也是为什么中国屏幕厂商在 LCD 领域的话语权越来越重的原因之一。
他有需求，你有技术，我来帮你们实现。这就是中国屏厂所擅长的。
中国屏厂在 LCD 市场中 “制造中心”的地位，在短时间内不可能有其他国家可以取代。
三、20 年追赶，从缺芯少屏到虎口夺食
我们知道，屏幕产业其实也可以被称为显示半导体产业，它的技术含量还是非常高的，在早年间，海外巨头对于这些技术的封锁是非常严格的。
三星、LG 等韩国显示面板巨头，一直以来，在屏幕领域的话语权和领导地位都是毋庸置疑的，就比如在高端 OLED 屏幕领域，三星和 LG 分别长期稳坐小尺寸和大尺寸第一，并且遥遥领先于国内厂商。
但是在 LCD 屏幕领域，国内两家头部屏厂却已经吃去了一半以上的份额，并且在净利润方面也对韩国厂商呈现出碾压式优势。国内屏企是如何一步步做到的呢？
虽然现在日韩企业在屏幕产业的声量更大，但最早其实是美国人在 1970 年左右发明了液晶显示技术，不过由于种种原因美国 “半途而废”，日本企业却将液晶显示技术发扬光大，并最终落地量产。
LCD 技术的首次产业化是在上世纪 90 年代，距离今天过去了约 30 年，1990 年日本 NEC、IBM 和东芝的合资企业 DTI、夏普等公司相继开动了各自的第一条大尺寸彩色 LCD 产线。
也就是从这一时期开始，日本企业就积累了大量 LCD 面板产业的关键技术，并且行业标准的制定也多由这些企业联合制定。
日本旭硝子和电气硝子的玻璃基板、尼康和佳能的扫描式光刻机和步进式光刻机、日本日东电工的彩膜和偏光片，大日本印刷的先进的印刷设备等等都是在这一时期进行的积累。
▲尼康步进式光刻机
90 年代中期，在几次 LCD 面板的衰退时期，以三星、LG 为代表的韩国企业开始进行大规模逆周期投资，获得了不少日本 LCD 技术和相关人才，而中国台湾企业也在 90 年代末期的 LCD 衰退期中承接了不少日本 LCD 产业的转移。
有句俗话说，“谁家不吃顿饺子呢？”但同时，家家也有本难念的经，产业的发展会经历各个周期，承接产业转移、进行逆周期投资收购，都是中国大陆 LCD 产业初期发展的一些方式。
21 世纪初期，中国大陆头部面板企业开始进行技术的引进和积累，2002 年上海广电集团和日本 NEC 合资设立上广电 NEC，并建设了中国大陆第一条 LCD 产线。
次年，京东方收购了韩国现代的液晶显示器业务，通过技术的吸收消化，在国内自主建设了一条第 5 代 LCD 产线，并在 2005 年 2 月实现投产。
▲京东方第 5 代 LCD 产线
技术发展初期，面临海外巨头的封锁是家常便饭。你没有的时候，他们不给你，你一旦拥有，他们马上开放、降价、打压。在国内 LCD 技术发展中，这样的套路也是一样的。
国内 LCD 屏幕产业的一步步发展壮大，需要抓住行业逆周期投资的机会，同时更需要企业自身的拼劲、政策和资金的扶植。
机会来了，要能够抓得住。
随着 2009 年京东方宣布开始向高世代线扩张，三星、LG、夏普等日韩巨头也开始计划到中国大陆设高世代面板厂。从 2011 年到 2015 年，TCL 华星、京东方、中电熊猫的多条 8.5 代产线陆续投产。
2017 年 12 月，京东方的合肥 10.5 代产线正式投产，这也是全球第一条 10.5 代产线，更高世代产线意味着较大尺寸切割效率的显著提升。从追赶到反超，中国屏厂开始走在了 LCD 产业的前列。
▲京东方 10.5 代 LCD 产线
未来，从量上的 “大”，做到技术上的 “强”，是国内屏企仍然要努力的方向。在京东方副总裁原烽看来，LCD 行业未来还将有 10 年左右的黄金期，而整个 LCD 行业已经进入了整合的阶段。
2020 年 8 月 28 日，TCL 华星宣布斥资 76 亿收购三星苏州 8.5 代 LCD 产线，一个月后，京东方宣布计划收购中电熊猫 8.5 代和 8.6 代 LCD 产线。中国的双巨头格局，愈加凸显。
DSCC 预计，随着中国屏厂产能的释放、韩国厂商产线的关停、被收购，到 2022 年四季度，中国大陆的 LCD 产能占比将会达到 70%，而 Omdia 也预计今年京东方和 TCL 华星两者的 LCD 产能面积份额合计将会达到四成。
▲全球 LCD 产能占比走势图，数据来源：WitsView
四、中国屏厂可以在 LCD 赛道上高枕无忧了吗？根据主流数据机构的预测来看，全球 LCD 产业还将保持一个比较平稳的发展势态，从 2020 年到 2022 年，LCD 面板出货面积基本会在 3.1 亿平方米到 3.16 亿平方米之间。
随着韩国厂商的退出、大陆厂商高世代产线产能的进一步释放，国内屏企在 LCD 面板领域看起来暂时没有大的挑战。
不过，如前文所说，国内 LCD 产业链在核心材料、核心生产设备方面仍然需要追赶，还有不少空白需要填补。
并且这些上游领域，技术壁垒高、资金需求量大，同时需要大量人才，这都是急不得的事情，要通过持续投入、企业自己身的决心加上政策的支持来慢慢 “啃硬骨头”。
另一方面，一个问题很明显的摆在眼前，为什么韩国三星、LG 等巨头纷纷退出传统 LCD 屏幕竞争呢，真的是 “打不过”吗？
其实，这些巨头已经瞄准了许多新赛道，包括高端 OLED、QLED、MiniLED、MicroLED 等等。
▲主要屏幕种类及大致屏幕结构
单从出货量来讲，最大的屏幕市场目前还要看移动端，智能手机每年的出货量在 13 亿左右，而且智能手机几乎是人手一部，而不像电视以家庭为单位购买。
而在智能手机市场中，OLED 屏幕取代 LCD 屏幕已经是大势所趋，OLED 出色的显示效果、低功耗以及高响应速度，都是现在高端旗舰手机所必须的特性。
在小尺寸 OLED 领域，三星一家就吃去了将近四分之三的市场，这种行业地位短时间内仍然难以撼动。
在高端电视市场中，近年来 OLED 电视也已经逐渐走向大众视野，并且如量子点电视、MiniLED 电视都已经陆续实现量产，这些新的显示技术，其显示效果均要远超使用传统 LCD 屏幕的液晶电视。
目前大尺寸高端 OLED 几乎被 LG 牢牢把控，LG 通过专利封锁了大尺寸领域显示效果较好的 WRGB（白红绿蓝）像素排列方式。其他对手想要实现接近的显示效果，只能换道追赶，这都需要投入大量时间、人力和财力。
如果说吃 LCD 屏是在吃剩余市场，那么更多的机会则在于这些新兴市场中。三星、LG 利用自己在显示技术领域的先发技术优势，早已经在这些新赛道上设置了重重壁垒。
今年，三星将试水生产 300 万台 MiniLED 电视，而技术更为复杂的 MicroLED 电视三星也规划最早在明年就会有落地，另外三星还押宝了量子点技术，通过量子点与 LCD 和 OLED 的结合打造自己的独有显示技术。
在前沿屏幕技术领域，韩国企业仍然处于全球领先的地位。对于国内屏厂来说，拿下 LCD 屏幕市场份额，可能只是屏幕行业的 “万里长征第一步”。
结语：LCD 巩固优势，但新的屏幕赛道充满挑战 LCD 屏幕市场在近两年可能会继续保持稳定发展，而国内屏厂的领先优势还会进一步扩大。液晶电视已经逐渐成为过去时，智能汽车市场的爆发可能会让 LCD 屏企再找到一些机会。
毫无疑问，随着 5G、IoT、AI 时代的到来，智能设备还会爆发，对 “屏”的需求会只增不减。但以手机、平板、PC、智能穿戴、智能电视为代表的高端消费电子设备，都在向 OLED、QLED、MiniLED 等屏幕新赛道转移。
三星、LG 等老牌韩国巨头，看似步步隐退，实则暗中发力，将钱花在了他们眼中的 “刀刃上”。对中国屏企来说，从世界 “制造中心”变为 “研发中心”，仍然道阻且长。
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